1億円の運用はどんなポートフォリオを組むべきですか？

会社を譲渡され、1億円規模の資産管理を本格的に考える段階に入られたとのこと。この規模では、富裕層に共通する考え方が参考になります。ポートフォリオの組み方を整理してお伝えします。 まず、富裕層の運用に共通する発想は「増やす」より「守りながら、ゆるやかに増やす」ことです。すでに十分な資産があるため、大きなリスクを取って増やす必要性は薄く、いかに減らさず、インフレや税で目減りさせないかが主眼になります。年3〜4%程度の堅実なリターンを、低いリスクで長く得ることを目指します。 具体的な配分の考え方です。1億円規模では、複数の資産クラスへの分散が基本になります。一例として、株式(国際分散のインデックス中心)40〜50%、債券(国内外)30〜40%、現金・個人向け国債10〜20%、といった構成です。これに加えて、ご質問にあった不動産やオルタナティブ資産(ヘッジファンドなど)を一部組み入れる富裕層も少なくありません。 不動産やヘッジファンドを組み入れる狙いは、株式や債券とは異なる値動きをする資産を加えることで、全体の値動きを安定させる(分散効果)ことにあります。市場が下落する局面でも、異なる資産が支えになり、ポートフォリオ全体の振れ幅を抑えられます。ただし、これらは流動性が低かったり手数料が高かったりするため、仕組みとコストを十分理解したうえで、一部にとどめるのが賢明です。 「年3〜4%で堅実に回す場合の組み方」としては、上記のように株式と債券を軸に分散し、定期的にリバランスする構成が王道です。派手さはありませんが、1億円規模では、この堅実さが資産を長く維持する鍵になります。 そして、この規模で欠かせないのが「専門家の使い方」です。1億円規模になると、運用だけでなく、相続・贈与・税金が資産管理の重要な柱になります。資産管理会社の活用や承継対策など、税理士やIFAなど複数の専門家と連携して総合的に設計することで、資産を守り、次世代へつなぐ体制が整います。 まずは資産全体の配分方針と、税・相続を含めた管理体制を、信頼できる専門家と一緒に構築されることをおすすめします。